Частните застрахователни компании предлагат едва ли приемливи анюитети. Пенсионерите обаче не само са зависими от тях, но и имат по-добри възможности.

пенсии

Първите доживотни пенсии, предлагани от частни застрахователни компании, предизвикаха поне известен шум. Дебатът за техния размер е активен и сред академичните среди, които тестват своите анюитетни модели и със сигурност ще бъдат за известно време.

Договор за пенсионно осигуряване, въз основа на който месечната пенсия от II. стълбът е предимно частен договор, при който застрахователната компания се задължава да плати на застрахования еднократна сума, уговорена за еднократна платена премия.

Много? Малко?

Има ли доживотна пенсия от 73,75 евро на месец, много или малко, за спестената сума от 20 000 евро?

Първо, необходимо е да се определи цената на този продукт, така че той да бъде лесно сравним с други продукти с незастрахователен характер. За тази цел може да се използва индикаторът „процент на анюитет“. Изчислява се като съотношение между годишния размер на изплатената пенсия и изплатената премия. Годишният размер на пенсията е 885 евро, спестената сума е 20 хиляди евро и по този начин анюитетът е съответно 0,04425 и 4,425 процента.

Анюитетът може да се тълкува като доходност, която ви гарантира необходимия размер на годишната пенсия със спестената сума. След малка корекция можем също да използваме индикатора за анюитет, за да изразим броя години, през които ще можем да изтеглим 885 евро от сумата от 20 000 от сметката.

Ако приемем, че няма възстановяване, тогава тези спестявания ще бъдат достатъчни за 100/4,425 години, т.е. 22,6 години. Така че, ако средният спестител живее на пенсия в продължение на 22,6 години, тогава застрахователните компании запазват всичките си бъдещи доходи и всъщност спестовникът взема назаем спестяванията си безплатно за средно 22,6 години.

В модел II. стълб, който създадохме с колеги от факултета и Института за спестявания и инвестиции, тествахме различни параметри на таксите, които застрахователните компании ще трябва да прилагат при толкова висока оферта за доживотна рента. Ако разгледаме съществуването на три вида такси, които се прилагат за изчисляване на пенсионно осигуряване (алфа - такси за закупуване на продукти, бета - месечни такси, делта - такси за събиране), за спестявания от 20 хиляди и анюитет от 73,75 евро, таксите ще бъде както следва:

а) алфа = 16,65 процента,
б) бета = 0,74 процента,
в) делта = 19,38 процента.

Такъв нисък анюитет отразява ниската способност на застрахователната компания да оценява платените премии, високите такси и предположението, че притежателите на полици ще живеят по-дълго, отколкото е представено в таблиците на смъртността.

Има избор

Така че това е комбинация от няколко фактора, които сега правят анюитета наистина непродаваем продукт. Но ценообразуването и предлагането са в ръцете на застрахователните компании. Това е тяхната игра, която те играят.

Договорът обаче винаги изисква две страни. И това е предимството на спестителя. Следователно той трябва незабавно да разгледа друг вариант на незастрахователен продукт, като възвръщаемост на инвестицията. Ако DSS му осигури изплащането на възвръщаемостта на инвестицията, спестителят ще трябва да постигне възвръщаемост от 4 425 процента годишно за същия размер на анюитета. Ако постигне такава възвръщаемост, спестяванията ще останат негова собственост (има наследство), той ще получи същата пенсия като при анюитет и в бъдеще може отново да поиска ценово предложение от застрахователната компания.

Ако такава стратегия на застрахователните компании се превърне в дългосрочен феномен, има редица алтернативни продукти, които могат да бъдат пуснати на пазара. Анюитетът е предпочитан продукт, но аз лично смятам, че объркването на законодателните преференции с неприкосновеността може да струва на застрахователна компания повече от няколко гневни спестители. Анюитетите трябва да са тук за спестители, а не за анюитети.

Авторът е преподавател и изследовател в Икономическия факултет на MBU,
е член на групата за анюитет към Министерството на труда и социалните въпроси на Словашката република