В резултат на това фондът, който управлява 18 милиарда щатски долара, достави повече от 37 процента от възвръщаемостта си на инвеститорите миналата година, след като коригира таксите, най-високата през последното десетилетие. Това е за Акман спечели за първи път в кариерата си място в класацията на 20-те най-добри мениджъри на хедж фондове за 2014 г., която редовно се съставя от аналитичната компания LCH Investments. Списание Forbes оценява активите си към 7 юли 2015 г. на 2,5 милиарда долара.

уилям

Бил Акман е роден в знака на бика на 11 май 1966 г. в еврейско семейство в Чапагуа, окръг Уестчестър, Ню Йорк, САЩ. Баща му Лорънс Дейвид Акман е бил председател на управителния съвет на Ackman-Ziff Real Estate Group, компания за финансиране на недвижими имоти. През 1988 г. той получава диплома по история с отличие от Харвард за работата си „Мащабиране на бръшляновата стена: еврейският и азиатски опит при приема в Харвард“, където аргументира, че системата за приемане на студенти в "лигата на бръшлян" на най-престижните американски университети може значително да повлияе на глобалното развитие в много области на обществото. Той твърди, че ако университетите не са го модифицирали, Майкъл Чанг, бивш американски тенисист от азиатски произход, никога нямаше да бъде толкова успешен и да спечели Откритото първенство на Франция. Завършва официалното си образование през 1992 г., като придобива MBA степен също в Харвард.

Първото разочарование

През същата година той основава инвестиционната компания Gotham Partners заедно със своя съученик Дейвид Берковиц, който нараства динамично и увеличава активите под управление от три милиона на 500 милиона през 1998 г. За първи път привлича по-голямо внимание на инвеститорите през 1995 г., когато заедно с партньора Leucadia National се опитва да закупи Рокфелерския център в Ню Йорк, но в крайна сметка се провалиха. Хората от бранша обаче оцениха високия професионализъм, с който се представиха в офертата.

Аз съм изключително упорита личност. Екстремни. Когато се убедя, че съм прав, ще отида до края на света.

В началото на хилядолетието обаче, през 2002 г., звездата Gotham Partners започна да пада. Акман и Берковиц взеха грешно инвестиционно решение, когато купи оператор на голф игрище и преименува самата компания на Gotham Golf. Това обаче беше загубен бизнес и последващ опитът за сливане на компанията за недвижими имоти с First Union беше спрян от съда въз основа на жалба от нейните миноритарни акционери. След това инвеститорите поискаха парите си обратно от Готъм и това беше краят. Фондът е затворен през 2003 г.

Това обаче не беше краят на инвестиционната история на Акман. През 2004 г. той отново се опита да създаде хедж фонд Pershing Square Capital Management, заедно с бивши партньори на Leucadia National с капитал от 54 милиона долара, който оттогава достигна 18 милиарда. Ackman се утвърди като дългосрочен дългосрочен/кратък инвеститор, който притежава относително концентриран инвестиционен портфейл, като същевременно не се страхува да залага на спада в стойността на компаниите. Инвестиционната философия на фонда се основава на подробен фундаментален анализ със стойностен подход. Понякога използва своя активизъм, но не толкова безглав и брутален, колкото други инвестиционни асове Карл Икан или Даниел Льоб, когато той упражнява натиск върху управлението на компании и изисква промени, които ще доведат до интересна бърза оценка на акционерите. В резултат на това за своите 11 години съществуване той е надвишил еталона под формата на широк фондов индекс S&P 500, когато фондът му е нараснал с повече от 1200 процента и след коригиране на таксите с повече от 650 процента. С други думи, той е спечелил на инвеститорите повече от 11 милиарда долара от самото си създаване.

Съдебни спорове и разследвания

Една от позициите, които го направиха най-известен бяха стачка върху спада в стойността на акциите на MBIA. Това беше компания, която предоставяше застраховка за несъстоятелност чрез издаване на деривати CDS (Credit Default Swaps) и имаше най-високия инвестиционен рейтинг AAA. Акман посочи модела на лошия риск на компанията от 2002 г. трябваше да чака шест години, докато сделката му донесе „тлъсти“ милиарди след избухването на кризата през 2008 г. В резултат той успя да избегне загуби по време на кризата. Но преди това трябваше да се изправи пред призовка, че думите му предизвикаха паника и се опита да манипулира цените на акциите на компанията. Вината му обаче в крайна сметка не е доказана. Историята за борбата на Акман срещу MBIA по-късно стана обект на бестселър от 2010 г., наречен „Игра на доверие“, написана от Кристин Ричард, репортер на Bloomberg News.

През изминалата година акциите на производителя на ботокс Allergan му донесоха висока оценка, след като компанията стана цел за придобиване на конкурентния Actavis. Значителна част от портфолиото се състои от акции на друга силно растяща фармацевтична компания Valean или железопътната компания Canadian Pacific. В днешно време продължава да държи къси позиции, т.е. залага на спада на акциите на производителя на хранителни добавки Slimming Herbalife, което е известно и сред обикновените хора. Той твърди, че неговата многостепенна маркетингова структура е незаконна пирамидална схема, платена от милиони хора с ниски доходи по целия свят. Той е готов да спекулира срещу компанията "до края на света", защото стойността й е нула и правителството трябва да я забрани. Той планира да дари цялата печалба от тази позиция за благотворителност.

В този контекст разговорът му с редица обиди и лични намерения по време на пряко предаване по телевизия CNBC с Карл Икан, един от най-богатите американци, който спекулира от точно обратната страна - в полза на нарастването на стойността на Хербалиф - стана известен. Интервюто бе отбелязано като най-добрият момент в историята на телевизионното излъчване, специализирано във финансови новини.

И двамата инвеститори бяха "ножове" за по-ранен бизнес спор, където в крайна сметка Акман съди Икан, който трябваше да му плати 9 милиона долара щети. Година по-късно обаче двамата най-накрая се помириха и си стиснаха ръцете, без да шпионират ласкави думи по адрес на другия, въпреки че все още имаха различни виждания за Herbalife. Въпреки че ФБР и междувременно съдилищата не успяха да установят пирамидалната схема на Хербалиф, Акман обаче настоява за своето те го разследват за опит да манипулира цената на акциите на тази компания, обвинен не само в регулаторите, но и в изпълнителния директор на Herbalif Майкъл Джонсън.

Не всички сделки обаче бяха успешни за Ackman. Най-известната загуба беше инвестицията в търговската верига Target, който достигна 1,8 млрд. долара през 2009 г., за което той публично се извини на своите клиенти. По същия начин инвестицията в JC Penney, която доведе до загуба от около 400 милиона долара, се провали.