24. 9. 2019, Блог, инвестиране

спестяванията

Спомням си как с приятелите ми се шегувахме някъде преди 2007 г., че дори когато таблоидите започнат да препоръчват определен вид инвестиция, е крайно време да се отървем от тези специфични активи.

Днес ситуацията е нестандартна, защото таблоидната преса също пише, че кризата наближава. Кризата или по-точно рецесията е силна дума. Всички помним рецесията от 2008 г. Тя беше силна и дълбока.

Добре е да се знае, че от 1854 до 2019 г. икономистите в САЩ са наброили „само“ 33 рецесии, докато от 1980 г. общо 4. Не всеки спад на пазара може да се счита за рецесия. По правило икономиката расте и тези периоди на растеж редовно се редуват с по-кратки периоди на спад. Такива редувания наричаме също икономически цикъл. Ако резкият спад на цялата икономика или на повечето икономически сектори продължи поне две последователни тримесечия, това наистина може да е рецесия, след нашата "криза".

Но какво би означавала подобна криза за човек, който редовно спестява чрез дялови фондове?

Инвестирането в взаимен фонд всъщност е закупуване на дял от активите на фонда. Притежателят на дялове решава да инвестира определена сума (например 100 EUR). Взаимният фонд се оценява от управителя ежедневно (т.е. той следи колко би могъл да го продаде за даден ден и по този начин да конвертира ценни книжа в пари). Ако управителят оцени фонда и раздели тази цена на броя на издадените акции, той ще публикува т.нар „NAV“ (нетна стойност на активите) - която всъщност е стойността на активите на фонда на акция.

Нашият акционер по цена на акцията напр. 10 евро, той ще получи 10 акции от активите на фонда за своите 100 евро. За да се избегне съмнение - да, притежателят на дялове притежава част от фонда и ако всички акции на притежателя на дялове се съберат, ние осъзнаваме, че фондът действително е собственост на притежателя на дялове - а не на управляващото дружество - това е много важно!

Така че да, скъпи акционере, сега сте собственик на част от взаимния фонд, а чрез него и частичен собственик на различни компании, чиито акции е закупил този фонд. Вече нямате 100 евро, а 10 акции от фонда.

Ефект за осредняване на разходите в долари

Представете си сега ситуацията, че имате фонд А и фонд Б. Вие сте инвеститор, който спестява 100 евро на месец чрез тези фондове на месец.

Фонд А губи 2% на месец за първите 11 месеца (това е пример) и след това нараства с 3% на месец за 12 месеца. Като цяло той оцени с 14%.

Фонд Б нараства с 1% всеки месец в продължение на 23 месеца, т.е. поскъпва с 23%.

Ефектът за осредняване на доларовите разходи е феномен, споменат от посредниците, посредничи за спестяванията на клиентите. Ако фондът падне и спестявате редовно, всъщност купувате дял от активите на фонда по-евтино и след промяна в икономическия цикъл, когато пазарите започнат да растат, клиентът ще спечели по-рано.

Най-добрият феномен се разбира най-добре от симулацията в таблицата:

Ако изучите таблиците, ще разберете, че дори да дойде криза и да спестявате редовно, фонд А, който е оценен само с 14% за 24 месеца, ви е донесъл по-висока печалба от фонд Б, който е оценил „стабилно“ с 1% всеки месец. Фонд А е, разбира се, по-рисковано да се инвестира.

Разбира се, ефектът на осредняване на разходите в долари работи, ако редовната месечна инвестиция е в определено съотношение към стойността на спестовната сметка на клиента. Ако вече имате по-висока сума в спестовните си сметки днес, добре е да се консултирате с вашия брокер.

При пенсионните спестявания ние също познаваме модела, при който ефектът на усредняване на разходите за долари работи в края на спестяванията. Консултирайте се с нашите посредници. Те ще се радват да ви представят нашите продукти.

Автор на статията: Ondrej Faith, експерт-гарант за капиталовия пазар и инвестиции

Ако се интересувате от тази статия, не се колебайте да се свържете с нас.