В близко бъдеще управляващите дружества ще изплащат доходи от активи на взаимни фондове за предходната година, които включват доходи, изплатени по сметката на фонда - например дивиденти върху акции, купони по облигации, лихви по депозити. Как това ще се отрази в стойността на акциите на фонда?

фонда

Приходите от активите на взаимния фонд са коригирани от управляващите дружества, така че решаващата дата в края на март е датата, на която възниква правото на тяхното плащане. Това обаче не е въпрос, който е от първостепенно значение за притежателя на дялове при оценката на възвръщаемостта на инвестицията. По-важно за него е цялостната оценка, която фондът постига. Притежателят на дялове ще го приложи, когато поиска плащането на сертификати за дялове.

Колкото по-висока е възвръщаемостта от този тип (миналата година), изплатена от компанията, толкова по-голямо намаление в стойността впоследствие ще бъде отчетено от дела на фонда. Това е като акциите, след като се изплатят дивиденти, цената им пада. Следователно фактът, че акционер инвестира непосредствено преди изплащането на дохода, не може да бъде спечелен или ако продаде акции непосредствено преди това, той няма да изплати. Тази зависимост е дори по-висока за фондовете, отколкото за акциите. Може да се каже, че изплащането на доходи е само технически въпрос, който правят управляващите дружества, тъй като те са задължени да го правят по закон.

Компаниите обикновено предлагат два начина за събиране на тази възвръщаемост. Обичайно е приходите да се изплащат по сметката на акционера. Вторият метод, който често се предлага, е възможността за незабавно реинвестиране на приходите. В този случай новите акции, съответстващи на изплатения доход, ще бъдат кредитирани по обменния курс след датата на записване. Така го правят няколко компании. Плащането в акции е изгодно, тъй като обикновено се кредитира без такси за влизане.

Роман Влчек, Управление на активи на Slovenská sporiteľňa