Как държавните намеси предизвикаха кризата

вече

Компаниите, продължили десетилетия, се провалят. Милиони хора по света губят работата си. Много хора не успяват да изплатят ипотеките си и губят покривите си над главите си. Кой е отговорен за всичко? Американският историк Томас Уудс спори с популярната теза на политиците, че "свободният пазар", "дерегулацията" или просто "алчността" е виновен за настоящата криза. Той също така не е съгласен с мнението, че ще бъдем поразени от икономическата криза, която г-н Буш и Барак Обама вече са опитали неуспешно - а именно, повече държавна намеса в бизнеса, по-големи държавни разходи, повече пари и повече дългове.

Според Уудс, който е получил образованието си в университетите в Харвард и Колумбия, настоящата криза не е резултат от провал на пазара, а от провал на конкретни държавни намеси в икономиката. Основният виновник е Фед, централната банка на САЩ. В продължение на години изкуствено понижаваше лихвените проценти под пазарното им ниво, създавайки кредитна експанзия. Лихвените проценти действат в икономиката като сигнална система за това как хората спестяват. Всъщност те координират производството във времето. Високите лихвени проценти означават, че хората пестят малко. Ниското означава, че хората спестяват много. Чрез понижаване на лихвените проценти под пазарното им ниво централната банка прави така, че цялата икономика да разполага с повече ресурси, отколкото е в действителност.

Това предприемачи настояват за дългосрочни проекти, особено в областта на недвижимите имоти. Това създава балон на недвижими имоти и изпълнява капиталоемки проекти, които обикновено не биха били изпълнени. Тъй като потребителите наистина не възнамеряват да намалят настоящото си потребление в полза на повече спестявания и по този начин да освободят средства за грандиозни бизнес проекти, икономиката изглежда се разширява в две посоки. Има неправилно разпределение на оскъдни ресурси, докато един ден балонът се срути. Уудс се основава на т.нар Австрийска теория за бизнес циклите, създадена от икономистите Лудвиг фон Мизес и Фридрих Август фон Хайек (той дори получи Нобелова награда за това). Това беше единственото училище за икономическа мисъл, предсказано от кризата.

Анатомия на кризата

Някои хора поставят под въпрос ролята на държавата в настоящата криза, като посочват, че Фед по същество е картел на частни банки. Това обаче не е съвсем точно. Не е пазарен картел, който дължи своите привилегии на свободния избор на участниците на пазара. Напротив, тя съществува и извлича принудителната си сила от Закона на Конгреса от 1913 г., а ръководителят й се назначава от президента на САЩ. Федералният резерв и другите централни банки по същество са един вид комитет за централно планиране на парите. Нелепо е да обвиняваме пазара, когато законът за законно платежно средство не позволява на хората, семействата и бизнеса да използват валута, различна от инфлацията, която правителството ни налага да плащаме задълженията си. Същото е и с институциите като Fannie Mae и Freddie Mac. Това е т.нар държавно подпомагани предприятия, които имаха няколко правни привилегии.

Приносът на Фед за създаването на ипотечен балон беше допълнително засилен от спонсорираните от държавата ипотеки на хора, които никога не са могли да ги изплатят. Уудс описва подробно анатомията на тази криза и я сравнява с японската криза от 90-те, голямата икономическа криза от 30-те и кризата от 20-те години, която беше разрешена на пазара и приключи много бързо. Неговата книга също така показва как популярните спасителни мерки на правителството са задълбочили, удължили и потопили кризата в много повече хора.

Работата на Уудс позволява на читателя да разбере на много достъпен език какво се е случило, какво се случва и как най-добре да се подготви за близкото бъдеще. Именно учени, политици и инвеститори в традицията на австрийското училище (включително Петр Шиф и Рон Пол) са предвидили настоящите ни проблеми. Той също така опровергава най-широко разпространените възражения срещу златния стандарт и казва, че парите са твърде важни, за да бъдат оставени на милостта на държавата и политиците.

За какво е "Crash"?

Тази статия не дава възможност да се анализират подробно всички контексти, които Уудс посочва. Книгата му изяснява, наред с други неща:

Като Фед, между 2000 и 2007 г., той е спечелил повече пари, отколкото през цялата си история?

Как политиката на Бернанке и институционализираният „морален риск“ вероятно ще доведат до още по-голям срив в бъдеще?

Защо някои компании са твърде големи, за да могат да ги поддържат живи на всяка цена (обратното на философията „твърде голяма, за да падне“)?

Защо САЩ и други развити страни се насочват към колапса на системите за социална сигурност?

Тъй като разпоредбите, въведени от президентите Хувър и Рузвелт, означаваха, че Голямата депресия продължава през 30-те години на миналия век.?

Как Фед прави пари от нищо?

Като държава тя получава контрол върху парите в 3 стъпки?

Защо дефлацията (понижаването на цените) за разлика от инфлацията не е проблем?

Като добронамерени граждани, те преизбират своите политици чрез инфлация?

Защо потреблението в стил "скрап" и "борци с криза" не изважда икономиката от рецесия, за разлика от добрите стари спестявания?

Какво общо има централното банкиране с централното планиране в Източна Европа по време на комунизма?

И как да смекчим икономическия цикъл, или да предотвратим появата му напълно?

Томас Е. Уудс, младши: KRACH (Причини за кризата и коригиращи мерки, които само я влошават), изд. Dokořán, Прага 2010, 222 страници.