Ролята на финансовия анализ във финансовото управление
Финансов анализ
-органична част от финансовото управление
-неговата роля е да оцени финансовото състояние на компанията и да идентифицира причините, които са я засегнали
-финансовото състояние трябва да се оцени изчерпателно, т.е. улавяне в анализа на всички негови компоненти и техните взаимовръзки финансовото състояние на компанията се нарича финансово здраве на компанията. Финансово стабилна е компанията, която в момента и в перспектива е в състояние да постигне такова ниво на печалба, с което е свързан съответният бизнес отдел.
Резултатът от финансовия анализ е идентифицирането на силните и слабите страни.
По отношение на ориентацията във времето, това може да бъде финансов анализ:
а) предишно минало - това са настоящите и минали икономически резултати
б) ex-ante - това е анализ на финансовото състояние в бъдеще
Който се интересува от финансовото състояние на компанията?
Финансовото състояние на компанията представлява интерес за много предприятия, по-специално:
• собственици, акционери, инвеститори
• бизнес мениджъри
• кредитори
• клиенти (клиенти)
• други субекти (държавни органи, университети.)
Собствениците, акционерите, инвеститорите - се интересуват главно от рентабилността и рисковаността на компанията, паричния поток, размера на изплатените дивиденти.
Фирмени мениджъри - те се интересуват от просперитета и стабилността на компанията, използването на капитал и други ресурси във фирмата. Интересите на други служители на компанията също са много близки.
а) краткосрочни (доставчици на суровини) - те се интересуват от ликвидността (способността да произвеждат пари и да плащат задълженията си навреме) на компанията
б) дългосрочни (банки, заеми, притежатели на облигации.) - те се интересуват от ликвидност, задлъжнялост, дългосрочна доходност на компанията.
Клиенти - получават информация за финансовото състояние на компанията, ако става дума за дългосрочни бизнес отношения
Други субекти - интересуват се от финансовото състояние на компанията, напр. от гледна точка на решаването на изследване на задачи в университетите, финансовият мениджър трябва да знае интересите на споменатите субекти и да им даде възможност да получат дадената информация, както и информация за финансовото състояние на компаниите, в които компанията има собственически интереси.
Информационни източници за финансов анализ
-по-специално извлеченията, съставляващи отчетите на предприятието, са:
• баланса
• отчет за приходите и разходите (отчет за приходите и разходите)
• отчет за паричните потоци
• годишни отчети на компанията (a.s.)
• текущо администриране на компанията
• икономическа преса
• консултантски и консултантски компанииМетоди и инструменти за финансов анализ
В основата на методологическия инструмент за финансов анализ са т.нар относителни финансови показатели.
печалба
Рентабилност на продажбите: Rt =. 100%
Продажби
печалба
Ефективност на разходите: Rn = разходи .100%
печалба
Възвръщаемост на капитала: Rk =. 100%
Столицата
печалба
Възвръщаемост на запасите: Rz =. 100%
Запаси
KFM
Ликвидност I ниво (незабавна)
Краткосрочни задължения
-приемливи интервали
KFM + краткосрочни вземания
Ликвидност II. степен (нормално) =
Краткосрочни задължения
-приемливи интервали
KFM + краткосрочни показвания + средно. запаси
Ликвидност III. степен (общо) =
Краткосрочни задължения
Собствен капитал
Степен на самофинансиране. 100%
Общ капитал
Чуждестранен капитал
Степен на задържане. 100%
Общ капитал
Продажби
Оборот на запасите
Средни запаси
Средни запаси
Време на оборота на запасите. 100%
Продажби/365
Процедура за финансов анализ
1. От информацията, предоставена от отчетите за финансовите отчети (баланс, отчет за приходите и разходите), респ. Тези източници на информация. Изчисляваме пропорционални финансови показатели.
2. Изчислените показатели се сравняват с т.нар моделни стойности. Стойностите на финансовите показатели могат да изпълняват функциите на примерните стойности. Здраво сравнимо предприятие или средната стойност на показателите на съответните продукти на отдела.
3. Оценява се развитието на показателите във времето, t. j. каква е посоката на развитие, тенденция
4. Последната стъпка е цялостна оценка на финансовото състояние на компанията, предложение за следващата стъпка - формулиране на цели за създаване на финансов план.
Финансов план на компанията
Планиране - вземане на решение за бъдещето - нещо, как, кога и от кого да се направи, за да се постигнат поставените цели
-крайният му резултат е бизнес план
Фирмата може сама да избере системата за планиране (напр. Според размера на компанията, произвеждащи производства, производствен отдел.)
Стратегически план - е във времевия хоризонт от 3 до 8 години
Бизнес план - от 2 до 5 години
Оперативен план - времевият хоризонт е по-кратък от 1 година (напр. Месец, ден.)
Съществува тясна връзка между времевия хоризонт и размера на компанията. В по-малък бизнес те обикновено планират за по-кратко време. В малкия бизнес има план за дълго време за 2 или 3 години.
Частични планове - всеки план ги съдържа
-с правилата са: маркетингов план, производство, закупуване на суровини и материали, финансов план, план за човешки ресурси, инвестиционен план . Броят на подплановете зависи от основния характер на компанията. Напр. бизнесът няма производствен план, бизнесът, който не обмисля сливане или придобиване, няма план за придобиване.
-Сливане - сливане на независима компания, сливане
-Придобиване - придобиване (на клиенти), възбуждане на интерес (на клиенти)
Ако планът трябва да бъде изготвен навреме и с добро качество, трябва да се осигурят връзките и взаимовръзките между различните суми на плана. Финансовият план има значително място сред сумите на плановете.