марж

Брутните и маржовете на печалба са един от най-често използваните финансови показатели, които показват финансовата стабилност и рентабилността на фирмите. Анализът използва данни от базата данни FinStat, която съдържа 193 000 финансови отчета на словашки компании за 2013 г.

Марж на печалбата

Маржът на печалбата представлява съотношението между нетната печалба (печалба след данъци) и сумата от всички продажби на компанията (продажби на стоки и продажби на собствени продукти и услуги) .Това е процент от печалбата на 1 евро продажби. Например, ако продажбите ми са 200 евро и нетната печалба е 10 евро, маржът ми на печалба е 5% (10/200 * 100%). Колкото по-висока е стойността на този показател, толкова по-добре, това означава, че компанията има по-висока рентабилност в сравнение с конкуренцията. Маржът на печалбата се влияе най-много от цената на стоките, количеството продадени стоки, предоставяните услуги и размера на разходите на компанията. Средният марж на печалба на Словакия е 2,51%.

Марж на печалбата на регионите

На фигура 1 можем да видим графика, която показва средния марж на печалба за регионите. На пръв поглед районът Кошице е интересен, който е единственият с тази отрицателна стойност. Този факт е причинен от изключителната загуба на една от компаниите в Кошице, патент на САЩ No. Стомана Košice, която достига сумата от -368 887 000 Eur. Тази загуба е толкова висока, че е засегнала целия регион, ако вземем предвид района на Кошице без споменатото дружество, тогава неговият марж на печалба ще бъде 0,15%.

Под средната за Словакия също са следните региони с марж на печалба: Регион Жилина (2,48%), Банскобистрица (1,16%), Регион Трнава (1,00%), Регион Нитра (0,88%) и Регион Прешов (0,72%) .

Регионът Trenčín, който има втория най-голям марж, е силно засегнат от две компании: Continental Matador Rubber и Continental Matador Truck Tyres, ако тези две компании не работят тук, маржът на печалбата му ще бъде 1,84%. Общите им продажби възлизат на повече от 1,3 млрд. Евро, а печалбите им са над 0,22 млрд. Евро.

Както повечето от нас предполагат, регионът на Братислава има най-висок марж на печалба, 4.16%. Това се дължи просто на факта, че повечето големи компании, опериращи в цяла Словакия, са базирани в нашата столица, като нашите три най-печеливши компании: Slovenské elektrárne, Slovenské plynárenský priemysel и eustream. Тези големи компании натрупват високи печалби, благодарение на които маржът на печалба в региона е висок.

Въз основа на фигури 2 и 1 можем да сравним развитието на маржа на печалбата в отделни региони на Словакия. Средният марж на печалба през 2012 г. е бил 3,41%, а през 2013 г. е бил с 0,90% по-нисък. Лекият спад до голяма степен се дължи на увеличение на корпоративния данък върху доходите от 19% на 23% между 2013 и 2012 г. Можем да кажем със сигурност, че тази година маржът на печалбата е намалял във всички региони на Словакия. Най-голямото намаление е в региона на Кошице, до 3.74 процентни пункта, главно поради вече споменатата загуба на U. S. Steel Košice.
В други региони спадът не беше толкова значителен, той беше около 0.7 процентни пункта.

Марж на печалбата на словашката икономика

Следващата фигура показва средните стойности на маржа на печалбата в отделни клонове на Словакия. Като начало би било добре да се каже, че нормата на печалба е естествено различна във всяка индустрия. Това се дължи на факта, че до голяма степен се влияе от разходите на компанията. Очевидно е, че Металопроизводството ще има много по-високи разходи за единица печалба от информационните технологии. Особено в производствените отрасли те имат високи разходи за скъпо производствено оборудване и материали, ако погледнем разходите на ИТ компаниите със сигурност ще бъдат по-ниски, те се нуждаят само от няколко мощни компютъра, офис и могат да продадат своя продукт на хиляди хора.

На пръв поглед всички са привлечени от отрицателната стойност на недвижимите имоти, -10,94%. Това не е много голяма изненада, тази индустрия има до 50% от фирмите на загуба, техните загуби са толкова високи, че дори и най-успешните компании не могат да я покрият, резултатът е, че цялата индустрия е на загуба, така че маржът им на печалба е отрицателен.

В случая на други отрасли, които имат отрицателен марж на печалба, това е двойно. Производството на метали и металургията, заедно със строителството, включват специфични компании, които са причинили загубата на цялата индустрия. Загубата на производство на метали и металургия е причинена от U. S. Steel Košice и загубата на Doprastav, Váhostav-SK и BCI Construction. Вторият случай се отнася до туризма и гастрономията и земеделието, причината за загубата им е същата като за недвижимите имоти, твърде много губещи компании, които ще доведат до загуба на индустрията, като по този начин маржът на печалбата е отрицателен.

Интересен отрасъл са услугите, чийто марж на печалба е 5,99% и е много променен благодарение на една компания. Освен ако Clean Energy Trade s.r.o. неговият марж би бил -1,98%. Изключително голямата им печалба се отрази както върху маржа на печалбата на цялата индустрия, така и върху нейната рентабилност.

Секторите, които са в средата на нашата диаграма, са тези, които имат високи производствени и оперативни разходи, така че маржовете им на печалба също не превъзхождат много. Секторите с най-висок марж на печалба включват телекомуникациите, информационните технологии и енергетиката. Именно тези сектори са сравнително евтини, въпреки че имат високи продажби.

Разглеждайки Фигура 4, която ни показва средния марж на печалба за отделните отрасли през 2012 г., виждаме, че в почти всички отрасли маржът на печалба през 2013 г. е намалял в сравнение с 2012 г., с изключение на Туризма и гастрономията, транспорта и услугите. Най-голямата промяна се случи в производството на метали и металургията, което отново беше причинено от U. S. Steel Košice. Налице е и значителна промяна в услугите, маржът им е спаднал с 4,40 процентни пункта, тъй като през 2012 г. търговията с чиста енергия не е имала толкова висока печалба, която би повлияла значително на цялата индустрия. Средната промяна в отделните отрасли е приблизително един процент, което също съответства на средната стойност в Словакия.

Брутна печалба

Брутният марж е финансов показател, който дава съотношението на добавената стойност и общите продажби на компанията, дава се като процент. Добавената стойност е разликата между продажбите и разходите (материал, оперативни разходи, разходи за продажба на стоки). Брутният марж не е точен показател за ценова стратегия, но е добър показател за финансовото здраве на компанията. Без адекватна брутна печалба компанията не би могла да заплати своите оперативни и други разходи. Като цяло стойността му трябва да бъде стабилна, не трябва да се колебае много, освен ако нейната индустрия е претърпяла значителни промени, които биха променили продажбата на стоки. Средният брутен марж на Словакия е 16,06%.

Брутен марж в отделни региони на Словакия

Фигура 5 показва средния брутен марж на словашките региони. Ако сравним печалбата и брутния марж на регионите, на пръв поглед става ясно, че брутният марж не се различава в отделните региони дотолкова, доколкото е печеливш. Изненадващо е, че регионите Братислава и Трнава винаги са в челните редици на почти всяка графика, но сега е различно. Въпреки факта, че регионът на Братислава има най-висока добавена стойност, а също и продажби, съотношението им, което изразява брутния марж, е сравнително малко в сравнение с други региони. Подобно на регион Братислава, регионът Трнава също присъства, има висока добавена стойност, но и високи продажби.

Друг случай е например регионът Тренчин, който има третата най-висока добавена стойност, но има относително ниски продажби, така че има висок брутен марж. Региони Банска Бистрица и Прешов са подобни на региони Братислава и Трнава, но в различен смисъл. Техните продажби и добавената стойност са най-ниските, но съотношението им е високо.

В сравнение с 2012 г., показана на фигура 6, брутният марж е спаднал средно с малко над един процент. Като цяло в Словакия маржът е намалял, с почти 1,5 процентни пункта, само в един регион, а именно в Жилина с 0,12 процентни пункта. Най-големият спад в сравнение с предходния период се наблюдава в Кошицки регион, като пада с 3,13 процентни пункта. Този спад се дължи на факта, че продажбите им са се увеличили с повече от 2 милиарда. Евро, докато добавената им стойност е намаляла с 48 милиона. Евро.

Брутен марж на словашката икономика през 2013 и 2012 г.

Фигура 7 показва стойностите на брутния марж в отделни клонове на Словакия. Както при маржа на печалбата, сега стойността му е различна в отделните сектори. Тези, които имат относително ниска себестойност спрямо сумата на продажбите, имат висока стойност на този показател, а тези, които имат висока цена на единица печалба, имат по-ниска стойност. Нашата картина също отговаря на тази теория. В резултат на това индустрии като хазарт, телекомуникации и информационни технологии имат над средния брутен марж и следователно финансова стабилност в сравнение с търговията на едро, автомобилната индустрия или строителството. В средните редици са секторите, които имат малко над средните стойности на брутния марж.

В сравнение с 2012 г. брутният марж на индустрията намалява средно с 1,8 процентни пункта. Той се е увеличил само в два сектора, а именно в опасността с 5 процентни пункта и в машиностроенето с 0,62 процентни пункта. Значителното увеличение на опасността се дължи на увеличение на добавената стойност, въпреки че продажбите спаднаха. Най-големият спад, над 12 процентни пункта, е регистриран в сектора на недвижимите имоти, добавената им стойност, а също и продажбите през 2013 г. се увеличават в сравнение с 2012 г., но увеличението на добавената стойност е много ниско в сравнение с увеличението на продажбите.