Във вчерашния анализ се фокусирахме върху земеделските култури, особено пшеницата. Новите доклади за основното състояние на целия хранителен сектор са твърде интересни, за да бъдат просто пренебрегнати.
Следователно, при днешната корекция на цените на петрола и златото, главно поради укрепването на долара, отново ще изберем селскостопанските продукти като център на нашия интерес. Вече споменахме анализатора на име Андрю Мики няколко пъти в нашите анализи и статията, която ви предлагаме, се основава на неговото мнение.
Представете си, че Саудитска Арабия изведнъж решава да каже, че намалява наполовина производството си на петрол. Той също така ще каже, че ще задържи производството на това ниво за около година, може и повече. Това би означавало 5% намаление на световните доставки на петрол за една нощ. Какво мислите, че ще последва? Цената на петрола би излязла до небето, вероятно ще надхвърли $ 100 за минути. Цената ще се повиши въпреки спада в търсенето или запасите останат високи. Нефтът веднага ще се превърне в доминираща тема и пазар. Всеки инвеститор, който се занимава с някоя петролна компания или алтернатива, веднага би спечелил солидна печалба.
А сега си представете, че получавате този доклад седмици преди да бъде публикуван. Бихте могли да „препакетирате“ инвестицията си в петрол и да закупите опции CALL и след няколко дни ще спечелите огромно състояние. Въпреки това вероятността такъв сценарий да се случи е много малка и вероятността изобщо да научите подобна информация е практически нулева. Следователно що се отнася до петрола, този сценарий е нереалистичен. Възможно е обаче да не е толкова нереалистично в друг стоков сектор.
Говорим за еднакво важен сектор - храните. Това лято има потенциала да стане много важно за стоките. Цената на всичко, включително пшеница, царевица, ечемик или слънчоглед, ще се повиши. Всички знаем дългосрочната картина - комбинация от намаляващи посеви поради прекомерна експлоатация на земята заедно с нарастващо и по-богато население. Ние обаче няма да говорим за дългосрочна тенденция, а за краткосрочна перспектива на земеделието. Относно двата основни фактора, които могат да повишат цената на храните до висотите от миналата година.
Проблеми от страна на предлагането
Както всеки друг инструмент, цената на храната зависи от търсенето и предлагането. Именно офертата е факторът, който може да изиграе ключова роля в краткосрочен план. Както казахме вчера, запасите от храна са рекордно ниски. Например запасите от царевица в САЩ са паднали до нива от 33 дни. Това означава, че ако тази година не беше произведена царевица, американските запаси щяха да свършат за около месец. Проблемът обаче не е само в САЩ, светът едва ли би могъл да замести този спад. Изследователската фирма Allendale казва: "USDA проектира световните резерви да бъдат 53 дни, по-малко от рекорда от 1999 г.".
Само тазгодишното рекордно световно производство може да помогне за увеличаване на сегашните ниски запаси. И тук има друг риск. Освен това този фактор е напълно извън обсега на фермерите. Джон Ембри от Sprott Asset Management твърди, че циклите на слънчевите петна са отговорни за екстремните климатични промени в основните производствени зони. Някои са унищожени от суша, а други твърде влажни. Ембри продължава: „Мисля, че климатът ще бъде истинският арбитър. Промените в слънчевите петна предполагат, че можем да се сблъскаме със засушавания в различни части на земята наведнъж. Ако това наистина се случи, ще се сблъскаме с голям недостиг на храна. “Например дъждовете в Илинойс досега са причинили само 14% от очакваната сеитба на царевица и само 11% в Индиана, като 80% са засети по това време. И времето тече.
Саудитска Арабия соя
Земеделието е една от основните индустрии в Аржентина със значителен износ. Аржентина произвежда до 22% от световното производство на соя. Тази година, поради слънчеви петна и последвалата суша, производството му значително намаля. Следващата таблица показва това:
Всички ключови култури претърпяват рязък спад тази година. Пшеница с 47%, соя с 26%, царевица с 34% и слънчоглед с 46%. Това буквално е катастрофа. Тези цифри вече не са приблизителни, а почти факт, тъй като Аржентина се намира в южното полукълбо и нейната реколта бавно приключва.
Припомнете си, че ако Аржентина произвежда 22% от световното производство и то е намаляло с 26%, тогава спадът в световното производство ще намалее с 5,7%. Това е все едно, че ако Саудитска Арабия е намалила наполовина производството си. Въпреки това соята се търгува само с 30% по-високо в тези отчети.
Заключение
Пространството за растеж на храна е огромно. Дългосрочната и основна картина изглежда страхотно, тъй като вероятно сме достигнали своя връх Хъбърт на земеделска земя. Краткосрочната картина също изглежда много примамлива. Нека не забравяме, че храната е отлична защита срещу евентуално висока инфлация.
Има повече начини за инвестиране в този сегмент и те определено не са свързани само с фючърси. ETF на Powershare DB Agriculture (DBA) е фонд, който следи цените на пшеницата, соята, царевицата и захарта. Напоследък се справя много добре, но растежът му може да е малко ограничен. От друга страна, компаниите, които произвеждат торове и селскостопански инструменти, имат огромно пространство за нарастване до нива, на които ще достигнат максималните си нива миналата година.